然後李君閣精心編排了故事情節，最後將故事背景定在了吳國。
首先將季劄掛劍的典故必須用上，安排他和幹將的師傅歐冶子來一段對話作為故事開篇。
若耶溪畔，季禮來取歐冶子為他鑄造的寶劍準備出使，正和歐冶子論劍談笑，臺下一位少女和少年正在忙著煉銅，正是少年時的幹將和莫邪。
季劄是賢人，也是奇人，按理說該他做吳王，可他上頭有三個哥哥，於是他堅決不幹。
三個哥哥先後做了吳王，為了讓弟弟繼位，幹脆出去先後戰死，可這樣輪到他這裡了，他還是辭讓王位不受，現在跑去外國出使躲避，結果三哥餘昧死後，就被餘昧的兒子姬僚上位了。
這下大哥的兒子姬光就不服氣了，四叔繼位沒話說，你姬僚上位算什麼事？
姬僚也很忌憚這個大堂哥，於是時常派姬光外出徵戰，然後又處處制約他想讓他死在外頭。
這裡還可以穿插一個離奇的典故，吳王僚九年時發生的一場幾張桑葉引發的吳楚大戰，此戰就是由姬光帶領著吳軍，擊敗楚國，奪取了居巢和鐘離兩座城池。
這裡又可以穿插內容了，電影中的重要女性角色楚國王室女子瑤姬貴主，被作為吳楚講和的禮物，嫁給了姬光。
之後就是刺王橋段了，伍子胥奔吳，饑寒交迫之下被專諸和幹將所救。
被救的原因不是因為別的，是因為伍子胥昏倒路邊奄奄一息的時候，手裡還握著他的寶劍，幹將見此劍不凡，才起了救人之心。
專諸和幹將是好朋友，一個是大胖廚子，一個是銅匠。
獲救後的伍子胥談吐不凡，折節下交，獲得了兩人尊敬，將他引為知己。
之後伍子胥入吳都，挑唆姬僚派姬光伐楚。
姬僚不願自己掌握的軍隊再受損失，於是點破了伍子胥伐楚之義只在公報私仇。
然而談話中伍子胥看穿了兄弟倆之間的相互忌憚和不睦，於是將專諸推薦給了姬光。
幹將以為兄弟被伍子胥推薦給姬光當大廚是攤上好事兒了，於是將自己的短劍魚腸送給了他。
瑤姬察覺了姬光的陰謀，苦勸他要效仿叔輩，不要行此非義之事，姬光以姬僚會帶著吳國走向毀滅，且不念手足之情慾置他死地為由，不但不聽，反而將其打入冷宮。
結果魚腸劍被染毒，專諸被伍子胥和姬光洗腦，吳王僚被刺殺，專諸命喪宮廷。
專諸死後，姬光上位，就是吳王闔閭。
再無保密的必要，瑤姬才被從冷宮裡放出來，夫妻重新團圓。
然而瑤姬看著昔日心目中的英雄夫君，變成了今天陰險狡詐的大陰謀家，背上了弒君的名聲，眼看還要侵伐自己的祖國，不由得心灰意冷。
專諸在宮裡的二廚本來在飽守欺壓，專諸來後對他照顧有加，瑤姬偷聽到伍子胥向闔閭推薦幹將，要大煉兵甲之後，為了不讓吳國軍力增強，冒險將二廚送出王宮，讓他趕緊去告訴幹將事情的真相。
當時幹將已經被伍子胥哄騙替姬光造好了雌雄兩把寶劍，可在看穿政治家無情無恥的面目後，他決定帶著莫邪逃亡。
闔閭伐楚最需要的是強兵利刃，當然不能讓幹將逃掉，於是幹將讓已經懷孕的莫邪先走，自己攜帶雌劍阻擋追兵。
然並卵，幹將就這樣死了。
等莫邪生下孩子，孩子學會鑄劍，問媽媽爸爸在哪裡的時候，莫邪告訴他父親的故事。並且告訴他幹將臨死前給自己兒子留了一把雄劍，在老宅大門望出去的南山松樹之中。
等赤比歷經艱難回到老宅，卻發現並沒有南山，苦悶之際突然看到大門外松木廊柱和礎石，這才明白了父親留下的暗示。
