直到晚上，兵棋推演才告結束。按照推演，本次作戰共區分四個階段：
第一階段，打擊橫州前線的穆特恩兵團。
黑旗軍將集中全部力量，出敵不意地迂迴、包抄穆特恩兵團。根據推演結果，黑旗軍勝利機率在90以上，預計可殲滅六至七成清軍。若一切順利，穆特恩兵團將徹底喪失戰鬥力，甚至全軍覆沒。
第一階段作戰是本次作戰的關鍵，將為黑旗軍後續作戰掃清障礙。
第二階段，奇襲廣州。
不等第一階段作戰結束，黑旗軍將再次擇選精銳，水陸並進，直取廣州。沿途不作停留，不與清軍糾纏，直抵廣州城下。
按照黑旗軍的船運能力、騎兵機動能力、後勤供給能力，在一切順利的情況下，黑旗軍最多可一次性出動八千海陸軍奇襲廣州。
這樣的兵力已經不少，卻也算不上多。除此之外，奇襲廣州存在太多的不確定性，使大家心存顧慮。
譬如，洋人船堅炮利，會採取何種立場？海商資財雄厚，是否會幫助官府招募兵勇？現任兩廣總督葉名琛是個能吏，立場頑固，鎮壓民變頗為得力，廣州城防是否會更加得力？……
在諸多不確定性之下，第二階段作戰的兵棋推演結果較為保守，預計奇襲成功的機率在45至55之間。
即便如此，楊烜依然不為所動，堅持要求奇襲廣州。
伍菡是十三行首之女，黑旗軍很有可能會取得海商的支援。最起碼，海商不會激烈反對黑旗軍，幫清軍出錢出力。
洋人雖然船堅炮利，此時卻在華夏內戰中秉持中立立場。太平天國奪下金陵不久，各國公使便先後訪問天京。
洪秀全、楊秀清不願與洋人合作，排外態度堅決，比咸豐更為妄自尊大。但洋人亦認識到了太平軍的戰鬥力，一致決定採取中立立場，嚴禁各國商人向太平軍、清軍售賣武器。
當然，禁令歸禁令。在利益驅使下，各國商人紛紛向兩軍售賣武器。亦有洋人成為太平軍、清軍、黑旗軍的僱傭兵，直接參與華夏內戰。
各國洋人又以英國人的態度為風向標。三年前，英國人為了進入廣州城而大動干戈，反而被當時的兩廣總督徐廣縉搞得灰頭土臉。
這一次，洋人很有可能會繼續保持中立立場，甚至會歡迎黑旗軍入主廣州。最起碼，洋人是不大可能幫助官府對抗黑旗軍的。
至於兩廣總督葉名琛，剛從廣東巡撫升任不久。他雖然號稱能吏，其實只是擅長理財、剿匪等內政，並沒有特別突出的經濟之才。
歷史上，第二次鴉片戰爭爆發時，葉名琛身為兩廣總督，卻不備戰，不投降，被廣東人恥笑為“不戰、不和、不守、不死、不降、不走”八不總督。
這也是很多晚清官吏的通病。譬如徐廣縉、葉名琛、何桂清、黃宗漢等封疆大吏，既是進士出身，又都精明強幹，被時人視作能臣。
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然而，太平軍一來、洋人一來，這些人應對失策，原形畢露。世人這才發現，這些人只是精於做官，只能應付一般的差事。若論軍事、洋務，這些人遠不如湘淮出身的實幹派官員。
因此，在楊烜看來，被咸豐看重的葉名琛只是徒有其名，不足為慮。
同樣的，奇襲廣州看似困難重重、風險很大，卻能出敵不意，成功的可能性當在80至90以上。
退一萬步講，即便黑旗軍此次奇襲失敗，也能走海路、陸路回撤至廣東廉州府，與南寧根據地聯成一片。
第三階段，東征主力沿鬱江、西江、珠江逼近廣州，攻佔沿岸重要城市。
第三階段與第二階段在時間上並不割裂，而是同時進行。主力部隊將首先殲滅穆特恩兵團，再走陸路東下，與廣州城下的前鋒遙相呼應。
